(Muestra realizada en 2007, pero perfectamente aplicable al día de hoy)
En este blog hemos realizado una operación comprando un ETF y hemos elegido Renta 4 al ser la gestora que más está apostando por este tipo de producto. Realizaremos en el futuro otras operaciones con otras entidades para ir comparando la operativa y las comisiones que se aplican.
Una de las preguntas que se hace mucha gente es sobre cómo se pueden comprar o vender Fondos Cotizados o ETF. Que tipo de comisiones se aplican y en que entidades se pueden realizar.
Para realizar esta operación decidimos elegir un Fondo Cotizado de Japón; en concreto iShares MSCI Japan Index cuyo ticker es EWJ. Este fondo es una cesta de valores del mercado Japonés.
En primer lugar es importante saber que este fondo esta creado por una gestora Americana, lo que implica que nuestra compra la realizaremos en Dólares. Es importante tenerlo en cuenta porque estamos corriendo el riesgo de divisa, es decir también ganaremos o perderemos si el dólar esta mas caro o mas barato. Pero este fondo tiene un doble riesgo de divisa, dado que la cesta de valores es de valores japoneses que cotizan en Yenes y que hará que la valoración de ellos suba o baje por la moneda aunque nuestros valores no se movieran. Todas estas variaciones influirán de manera decisiva en nuestra operación pudiendo incluso tener una mayor importancia que el movimiento en si de la cesta de nuestro valores japoneses.
La operativa
Nuestra operación se realizo el día 12 de Marzo y compramos 150 participaciones de EWJ a 14.75. Esta compra tuvimos que realizarla a partir de las 15:30, dado que al cotizar en el mercado americano no podremos hacerlo antes de que el mercado este abierto.
En los datos de la operación detallan que el cambio de moneda Dolar/Euro fue de 0,7641.
El coste total de la operación de compra fue de 1.709,67 Euros y el ETF se compro a un precio de 14,75 dolares. La comisión fue de 25 dólares.
El ETF finalmente lo vendimos a 14,76, prácticamente al precio de compra. En este caso el cambio de moneda fue en nuestra contra, siendo de 0,7486. La comisión volvió a ser de 25 Dólares. El dinero que obtuvimos por la venta fue de 1.638,63. Lo que nos generó una perdida de 70,98 Euros.
Conclusiones y explicaciones
- Las comisiones que se nos aplicaron fueron las del mercado americano. A partir de 12.500 euros son de un 0,20%. Para nuestra cantidad de 1700 euros fueron al cambio y sumando la venta como la compra 37,82 euros. Lo que supone un 2,21% de nuestra inversión. Es evidente que la comisión es realmente elevada, una comisión nunca debería pasar de 0.7%. Al existir un mínimo de comisiones esto hace que solo sean razonable operaciones que superen los 6.000 euros, que si que rondaría ese 0,7%
- La otra parte de la perdida que nos genero la operación fue debido al cambio de divisa. En concreto 33 euros aproximadamente es la perdida que tuvimos al ir el cambio en nuestra contra.
Se supone que las comisiones ligadas al fondo se aplican al cambio diario de la cotización de dicho fondo y esas la verdad es que para operaciones de un mes no son demasiado importantes dado que sería dividir 0,5% entre 12.
Para operaciones de ETFs que vayamos a realizar en EEUU es necesario tener en cuenta el riesgo de divisa y en caso de que pensemos que puede ir en nuestra contra, sería interesante intentar cubrir ese riesgo con algún tipo de producto financiero.
Buenos días,
El articulo es muy interesante, pero tengo una duda de la cual no hablais, las comisiones de custodia de los etfs.
Si compramos con nuestro broker habitual, tenemos la comision de custodia que suele ser aprox 0,25%-0,40% del nominal, pero ¿cual es el nominal en un etf? ¿el valor liquidativo?
Esta comision puede incrementar de manera muy considerable el coste total de un etf, si es que aplica en este caso.
Un saludo y muchas gracias
Quisiera saber como se puede invertir en ETFs desde Argentina, o si ese tipo de inversiones esta bien desarrollado en Argentina, gracias.-
Saludos.-